半年評級“買入”最多! 機構(gòu)到底看好海爾智家什么?
2025上半年已悄然落幕,家電行業(yè)的機構(gòu)評級成績單正式揭曉。在競爭激烈的市場中,哪家企業(yè)評級“買入”最多?
從Wind數(shù)據(jù)看,海爾智家以25家“買入”評級,位居家電行業(yè)榜首。
(數(shù)據(jù)來源:Wind)
從東方財富Choice數(shù)據(jù)看,海爾智家以22家“買入”評級,再次行業(yè)領(lǐng)先。
那么,機構(gòu)到底看中了海爾智家什么?翻閱券商機構(gòu)研報發(fā)現(xiàn),對海爾智家研究里提到最多的是:全球化、高端化、數(shù)字化、盈利能力持續(xù)提升等。
在全球化上,太平洋證券認(rèn)為,與一般企業(yè)“中國制造+海外分銷”模式不同,海爾智家采用本土化研產(chǎn)銷模式拓展全球市場,一定程度上有效規(guī)避匯率折損和海運不確定性,降低成本風(fēng)險,提升供應(yīng)鏈效率,實現(xiàn)更高效的全球化運營。預(yù)計2025年海爾智家歸母凈利潤達213.07億元,維持“買入”評級。
在高端化上,西南證券指出,海爾智家作為大家電和智能家庭解決方案引領(lǐng)者,在全球進行多品牌、多產(chǎn)品的布局,充分把握高端家電市場機會,深挖用戶價值。預(yù)計海爾智家2025-2027 EPS分別為2.31元、2.65元、3.02元,維持“買入”評級。
在數(shù)字化上,天風(fēng)證券在研報中提到,海爾智家持續(xù)深入推進國內(nèi)市場數(shù)字化變革,海外市場搭建采購數(shù)字化平臺優(yōu)化成本、全球供應(yīng)鏈協(xié)同提升產(chǎn)能利用率,毛利率延續(xù)改善態(tài)勢。預(yù)計25-27年歸母凈利潤214/241/266億元,對應(yīng)PE分別為 11.9x/10.6x/9.6x,維持“買入”評級。
在盈利能力上,開源證券認(rèn)為,海爾智家收入保持穩(wěn)健增長,2024年公司分紅比例提升至48.01%。預(yù)計2025-2027年歸母凈利潤為210.89/236.83/259.48億元(2025-2026年原值為 216.2/241.9 億元),對應(yīng)EPS分別為2.25/2.52/2.77元,公司海內(nèi)外提質(zhì)增效趨勢向好,維持“買入”評級不變。
從機構(gòu)的密集看好中不難看出,在全球化布局的深度、高端市場的突破以及數(shù)字化轉(zhuǎn)型的成效等維度,海爾智家展現(xiàn)出的核心競爭力正持續(xù)得到市場認(rèn)可。隨著家電行業(yè)進入高質(zhì)量發(fā)展新階段,這類兼具全球運營能力與長期成長潛力的企業(yè),或?qū)⒗^續(xù)成為資本市場關(guān)注的焦點。
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